BPCE_DOCUMENT_REFERENCE_2017

RAPPORT FINANCIER Comptes consolidés IFRS du Groupe BPCE au 31 décembre 2017

6.3

GAINS OU PERTES NETS

Les « Résultats sur opérations de couverture » comprennent la réévaluation des dérivés en couverture de juste valeur ainsi que la réévaluation symétrique de l’élément couvert, la contrepartie de la réévaluationen juste valeur du portefeuillemacrocouvertet la part inefficace descouverturesde flux de trésorerie.

SUR INSTRUMENTS FINANCIERS À LA JUSTE VALEUR PAR RÉSULTAT

Ce poste enregistreles gains et pertes des actifs et passifs financiers de transaction, ou comptabilisés sur option à la juste valeur par résultat y compris les intérêts générés parces instruments.

en millions d’euros

Exercice 2017

Exercice 2016

Résultatssur instruments financiersde transaction  (1)

2 751

2 229

Résultatssur instruments financiers à la juste valeur parrésultatsur option

531

34

Résultatssur opérations de couverture Inefficacité de la couverture de juste valeur - Inefficacité de la couverture de flux de trésorerie -

(187) (197)

(123) (114)

10 

(9)

Résultatssur opérations de change  (2)

82

288

TOTALDESGAINS OUPERTES NETSSUR INSTRUMENTSFINANCIERS À LA JUSTEVALEURPARRÉSULTAT

3 177

2 428

Les « Résultatssur instrumentsfinanciersde transaction »incluentsur l’exercice2017 : (1)

les réfactionsappliquéesà la justevaleurdes CDS conclusavec les monolines(cf. note 4.1.6),qui conduisentà une diminutiondu stockde réfactionde 7 millionsd’eurosau coursde l’exercice2017, - contreun produitde 19 millionsd’eurosen 2016,hors effet impactde change,portant le stock total de réfactionà 63 millionsd’eurosau 31 décembre2017contre73 millionsd’eurosau 31 décembre2016 ; en 2017,une reprisede la totalitéde la provisionsur basede portefeuillesconstituéesur les expositionsrelativesaux CDPC (CreditDerivativesProductCompanies)a été constatéepourun montant - de 1 milliond’euros.En 2016,une reprisede 4 millionsd’eurosavaitété réaliséeportant le stockà hauteurde 1 milliond’euros ; la variationde justevaleurdes dérivésaffectéeà hauteurde + 95 millionsd’eurospar l’évolutiondes réfactionspour risquede contrepartie(CreditValuationAdjustment– CVA),à hauteurde - - 55 millionsd’eurospar l’évolutiondu risquede non-exécutiondans la valorisationdes instrumentsdérivéspassifs(DebitValuationAdjustment– DVA),et à hauteurde + 25 millionspar la priseen compted’unajustementpourcoût de financement(FundingValuationAdjustement– FVA). En 2016,un produitde 47 millionsd’eurosavaitété constatéet correspondaitau recyclaged’écartsde change lié à des remboursements,par certainesentités,de capitalen devisesou d’éléments (2) de situationnetteassimilésà du capital.

5

Marge initiale (day one profit)

en millions d’euros

Exercice 2017

Exercice 2016

Marge non amortieen début de période Marge différée sur les nouvellesopérations

74

82 53

100 (97)

Marge comptabiliséeen résultatau cours de l’exercice Autresvariations MARGE NONAMORTIE EN FINDE PÉRIODE

(62)

77

73

GAINS OU PERTES NETS SUR ACTIFS FINANCIERS DISPONIBLES À LA VENTE 6.4

Ce poste enregistre les dividendesdes titres à revenu variable, les résultats de cession des actifs financiers disponiblesà la vente et des autres actifs financiersnon évalués à la juste valeur, ainsi que les pertes de valeur des titres à revenu variableenregistréesen raison d’une dépréciation durable.

en millions d’euros Résultatsde cession Dividendes reçus

Exercice 2017

Exercice 2016

607 257 (61)

1 250

237

Dépréciation durabledes titresà revenuvariable

(120)

TOTALDESGAINS OUPERTES NETSSUR ACTIFSFINANCIERSDISPONIBLES À LA VENTE

803

1 367

En 2016,les « Résultatsde cessions» incluent la plus-value de cession des titresVisa Europepour 831

millionsd’euros.

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Document de référence 2017