BIC - Document de référence 2018

ÉTATS FINANCIERS

Comptes sociaux de SOCIÉTÉ BIC (normes françaises)

INFORMATIONS RELATIVES AUHORS BILAN

INSTRUMENTS FINANCIERSHORS-BILAN NOTE 19

Les principaux instrumentsfinanciershors bilan de SOCIÉTÉ BICsont les suivants :

19.1

Instruments dérivés de change

Les nominaux de couverturesen devisessont convertisen euros au taux declôture dumois dedécembre 2018. La valorisationdes couverturesest conformeaux pratiquesde marché aussi bien en termes de données (courbesde taux, spots, courbes de volatilité) qu’enmodèlede calculs.

Détail du portefeuille d’opérations à terme

Nominal (eneuros)

Valeurde marché (eneuros)

Type de couverture

Couvertures

Fluxcommerciaux2019 Fluxcommerciaux2020 Dividendes intra-Groupe

333 378 505

(3 309 122)

Terme Terme Terme

5 195 692

14 384

74 235 808

(3 930 460)

Prêts/emprunts

128 734 327 541 544 332

74 411

Swapde devises

TOTAL

(7 150 787)

Détail du portefeuille d’options

Options achetées Nominal (eneuros)

Options vendues Nominal (eneuros)

Valeurde marché (eneuros)

Type de couverture

Couvertures

Fluxcommerciaux2019 Fluxcommerciaux2020

90 563 688

147 151 620

996 624

Option Option

887 390

1 331 085

8 098

TOTAL

91 451 078

148 482 705

1 004 722

À la clôture dedécembre 2018, SOCIÉTÉBIC avait contracté : des contrats de dérivés (options de change et couvertures à ● terme), arrivant à échéance au cours des exercices 2019 et 2020 d’une contre-valeur de 578,5 millions d’euros de nominal brut. Ces opérations protègent une part significative du risque de change transactionnel du Groupe sur la base des prévisions de flux, et concernent les risques sur le Dollar américain, la Livre sterling, le Yen, le Dollar canadien, le Dollar australien, le Dollar néo-zélandais, le Franc suisse, le Zloty polonais, le Leu roumain et le Peso mexicain. La valeur de marché de ces opérations est négative de 2,3 millions d’euros ; des contrats de dérivés (options de change et couvertures à ● terme), arrivant à échéance au cours de l’exercice 2019 à fin de couverture des dividendes intra-Groupe reçus en devises étrangères, et d’une contre-valeur brute de 74,2 millions d’euros. La valeur de marché de ces opérations est négative de 3,9 millions d’euros ;

des swaps de change d’une contre-valeur de 128,7 millions ● d’euros. Ces swaps permettent la liquidité du Groupe en devises et protègent les positions de prêts/emprunts intra-Groupe en devises. La valeur de marché de ces opérations est positive de 74 411 euros. Pour l’année 2019, l’expositionau risque de change transactionnel du Groupeest couverteà plus de 90 %.

19.2

Dérivés de taux d’intérêt

Au 31 décembre2018, il n’ya pas de dérivés de taux. Tous les besoins de financementlocaux sont directement indexés sur une base de taux variable. La survenance de positions emprunteusesest non significativeet trop ponctuellepour générer un besoinde couverture.

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