BIC_Document_de_référence_2017

PRÉSENTATION DU GROUPE Facteurs de risques

Risque de taux d’intérêt L’exposition au risque de taux d’intérêt est très limitée. Tous les besoins de financement locaux sont directement indexés sur une base de taux variable. La survenance de positions emprunteuses est non significative et trop ponctuelle pour générer un besoin de couverture. Il n’y a aucun produit de gestion du risque de taux en portefeuille au 31 décembre 2017. Voir également Note 24 des comptes consolidés, page 216. Risque de contrepartie Tous les instruments financiers sont mis en place avec des banques bénéficiant de notations de premier ordre d’agences internationales, et par conséquent le risque de contrepartie est très faible. Le rating minimal Standard & Poor’s des principales contreparties bancaires est de A- sur le long terme, la fourchette de rating allant de A+  à  A-. Il est néanmoins à noter que le rating constitue un des éléments qui concourent à notre appréhension du risque de contrepartie mais ne saurait être notre unique critère décisionnel. Le risque de contrepartie est calculé conformément à la norme IFRS 13 à chaque clôture semestrielle, et à ce jour le résultat n’a jamais été jugé suffisamment significatif pour faire l’objet d’une écriture comptable spécifique. Les décisions d’investissement des excédents de trésorerie font l’objet d’une étude de risque de contrepartie rigoureuse (des actifs souscrits, des dépositaires et des conservateurs). Le risque de contrepartie est jugé non significatif au 31 décembre 2017. Risque de liquidité Le Groupe BIC gère ses capitaux propres de manière à conserver une situation de trésorerie positive et disponible, afin de mener à bien sa stratégie de développement et/ou de croissance externe. Les excédents et besoins de trésorerie du Groupe sont gérés par la Trésorerie Groupe, en suivant une politique prudente, qui vise à éviter tout risque de perte sur le capital, et à conserver une situation de liquidité satisfaisante. Les excédents de trésorerie sont principalement investis sur des OPCVM monétaires, des comptes à terme, des titres de créances négociables et équivalents de trésorerie dont la volatilité est inférieure à 0,5 avec une durée de placement recommandée inférieure à trois mois. Les excédents situés dans des pays non centralisés, Inde et Brésil en particulier, obéissent à la même politique sous le contrôle décisionnel de la Trésorerie Groupe. La part plus structurelle de la trésorerie peut être investie sur des supports financiers dont l’horizon d’investissement est supérieur à six mois. L’ensemble des lignes de placement fait l’objet d’un suivi mark-to-market deux fois par mois par la Trésorerie Groupe et vise à maintenir une performance annuelle moyenne supérieure au taux Eonia capitalisé. La Trésorerie Groupe est par ailleurs en relation constante avec les sociétés de gestion partenaires, afin de disposer du meilleur niveau d’information possible sur les décisions des gérants, et d’appréhender au mieux les impacts des mouvements de marchés sur les valorisations des fonds détenus. Au cours de l’année 2017, les contrôles sur la performance des placements et sur la composition des actifs des fonds souscrits ont été constants. La Trésorerie Groupe veille à maintenir une bonne diversification des placements et des contreparties afin de mieux mutualiser l’exposition et de réduire les montants unitaires souscrits par actif. Au 31 décembre 2017, le total de placements gérés par la Trésorerie Groupe s’élève à 4,7 millions d’euros répartis entre trois positions. Il s’agit de parts d’OPCM ne bénéficiant pas de la classification « Cash

and Cash Equivalent ». Il est à signaler que compte tenu des taux d’intérêts négatifs actuellement servis sur les placements court terme en euros, conserver des liquidités simplement sur compte bancaire s’avère être pertinent ; à ce titre, la Trésorerie Groupe disposait au 31 décembre 2017 de 30,1 millions d’euros en cash sur son principal compte bancaire opérationnel. Risques juridiques La Société n’a pas connaissance d’information (réglementation, autorisations, confidentialité, liens de dépendance, dispositions fiscales) ou de fait exceptionnel susceptible d’avoir ou d’avoir eu dans un passé récent une incidence significative sur la situation financière, le résultat, l’activité et le patrimoine de la Société et du Groupe. De plus, il n’existe pas de procédure gouvernementale, judiciaire ou d’arbitrage, y compris toute procédure dont la Société a connaissance, qui est en suspens ou dont elle est menacée, susceptible d’avoir ou ayant eu au cours des 12 derniers mois des effets significatifs sur la situation financière ou la rentabilité de la Société et/ou du Groupe. Risques industriels Les risques industriels sont liés aux opérations de production du Groupe BIC à travers le monde et dépendent des procédés de fabrication mis en œuvre. Le Groupe s'est engagé depuis de nombreuses années à protéger la santé-sécurité de ses salariés en fournissant des conditions de travail sûres et saines. Cet engagement et les objectifs qui en découlent sont formalisés dans le cadre du programme « Writing the future, Together ». Les résultats du Groupe depuis dix ans témoignent de cet engagement et des nombreuses actions mises en œuvre continuellement dans ce domaine. Au-delà des risques génériques inhérents à toute activité industrielle, le Groupe BIC est plus particulièrement concerné par les risques liés au stockage et à l’utilisation de produits et de substances dangereuses, inflammables et non inflammables. Parmi ceux-ci, on peut citer : le gaz pour les briquets ; ● les solvants pour les marqueurs permanents et les marqueurs ● effaçables à sec ; une attention constante est portée à la mise en œuvre et au suivi ● de mesures de prévention et de systèmes de sécurité pour les zones de stockage du gaz et des solvants. Des mesures techniques appropriées et des équipements adaptés sont choisis pour minimiser les risques physico-chimiques posés par les substances chimiques. Une priorité est accordée à l’utilisation de systèmes appropriés de prévention incendie et d’équipements de lutte contre l’incendie ; des études de risque sont menées dans les usines du Groupe. Des ● procédures sont établies pour identifier, évaluer et prévenir les incidents et les accidents ; le personnel est formé pour identifier les dangers et mener des ● actions préventives et correctives ; la conformité aux réglementations locales fait partie intégrante de ● la gestion quotidienne des sites. les solvants pour les procédés de nettoyage industriel. ● Ainsi au sein de l’ensemble des usines du Groupe BIC : Risques industriels et liés à l’environnement

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GROUPE BIC - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017