BIC_Document_de_référence_2017

ÉTATS FINANCIERS Comptes consolidés

Au 31 décembre 2017, la trésorerie et les équivalents de trésorerie s’élèvent à 188,6 millions d’euros et les découverts bancaires à 1,7 millions d’euros. Flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation Les flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation sur l'exercice 2017 s'élèvent à 380,6 millions d’euros et incluent 16,4 millions d’euros décaissés au titre des coûts de restructuration (8,0 millions d’euros sur 2016). Les flux nets de trésorerie liés à l’activité d’exploitation des activités abandonnées sont relatifs à Bic Graphic Amérique du Nord et Asie. Comme indiqué dans la note 20, BIC Graphic Amérique du Nord et Asie avaient été classés comme activités destinées à être cédées au 31 décembre 2016. En conséquence, ces actifs et passifs de BIC Graphic (y compris le goodwill de Norwood) avaient été évalués au 31 décembre 2016, selon IFRS 5, actifs non courants destinés à être cédés et activités abandonnées, au plus bas de leur valeur comptable et de leur juste valeur diminuée des coûts de vente. Sur la base du prix de vente net attendu, le goodwill de Norwood avait été totalement déprécié au 31 décembre 2016 (33,9 millions euros) ainsi qu'une partie des immobilisations corporelles et incorporelles à hauteur de 20,6 millions d'euros (a) . Le Groupe enregistre en résultat financier des (gains)/pertes de change n'entraînant pas de flux de trésorerie et qui sont retraités dans le tableau de flux de trésorerie consolidé. Sur l'exercice 2017, ce montant inclut un effet de change favorable (+18,2 millions d'euros) lié au remboursement d'un prêt inter-compagnies de 125 millions de dollars américains qui avait servi à l'acquisition de Bic Graphic Amérique du Nord (cf. Note 6) (b) . Au cours de l’exercice 2017, la moins-value de cession avant impôt concerne les activités nord-américaines et de Sourcing en Asie de BIC Graphic et s’élève à 10,0 millions d’euros  (c) . Il n’y a pas eu de cession d’immobilisations individuellement significative au cours des exercices 2016 et 2017  (c) . L'augmentation du besoin en fonds de roulement (cf. Note 14 pour la définition) s'élève à 9,5 millions d'euros, incluant 2,2 millions d'euros relatifs aux activités poursuivies, contre une hausse de 62,8 millions en 2016. L'évolution en 2017 est principalement due à une légère augmentation des créances clients (d) . Les versements au titre des avantages du personnel ont été principalement réalisés aux États-Unis et en France (e) . La diminution de l'impôt payé sur les sociétés est liée à la restitution de la taxe de 3 % sur les dividendes d'un montant de 24,5 millions d'euros dont 20,0 millions euros ont déjà été reçus fin 2017 (cf. Note 7.1) (f) . Flux nets de trésorerie liés aux activités d’investissement Les flux nets de trésorerie liés aux activités d'investissement s'élèvent à - 111,8 millions d'euros, contre - 132,5 millions d'euros en 2016. Au cours de l'exercice 2017 et 2016, il n'y a pas eu de cession d'immobilisation individuellement significative (c) .

Au cours de l'exercice 2017, le Groupe BIC a acquis 185,8 millions d'euros d'immobilisations corporelles et incorporelles incluant 11,0 millions d'euros non décaissés en 2017 (g) . Les acquisitions d’immobilisations corporelles ne comprennent pas les contrats de location-financement comptabilisés en contrepartie d’une dette financière, car ces transactions n’ont pas d’impact sur la trésorerie  (g) . Le montant d’actifs financiers figurant dans la rubrique « Autres actifs financiers courants » correspond à des placements de trésorerie non éligibles à la classification Trésorerie et équivalents de trésorerie au regard de la norme IAS 7. Au 31 décembre 2017, ces placements sont constitués de parts d’OPCVM et de titres de créances négociables. L’intégralité de ces actifs est liquide sous cinq jours  (h) . Au cours de l'exercice 2017, le Groupe BIC a cédé les activités nord- américaines et de Sourcing en Asie de Bic Graphic. Le prix de cession net s'élève à 55,7 millions d'euros (63,6 millions de dollars américains) (i) . Les dépenses liées à la vente des activités nord-américaines et de Sourcing en Asie de Bic Graphic se sont élevées à - 1,9 million d'euros (i) . Flux nets de trésorerie liés aux activités de financement Les flux nets de trésorerie liés aux activités de financement s'élèvent à - 275,4 millions d'euros en 2017, contre - 339,5 millions d'euros en 2016. Les dividendes payés représentent les dividendes versés par SOCIÉTÉ BIC à ses actionnaires (cf. Note 21) (j) . Au 31 décembre 2017, les nouveaux emprunts s'élèvent à 1,5 million d’euros (principalement en Turquie), contre 20,6 millions d’euros en 2016 relatifs à un financement très court terme en France qui a été remboursé sur 2017 (k) . Sur l'exercice 2017, SOCIÉTÉ BIC a racheté 995 854 actions pour un total de 97,1 millions d’euros. Dans le cadre du contrat de liquidité, SOCIÉTÉ BIC a racheté 491 298 actions pour un total de 52,3 millions d’euros, et vendu 484 558 actions pour un total de 51,6 millions d’euros. Par ailleurs, 73 559 options ont été exercées sur la période pour 3,9 millions d’euros, dont 0,7 million d’euros ne sont pas encore encaissés au 31 décembre 2017. En outre, SOCIÉTÉ BIC a encaissé, début 2017, 0,6 million d’euros relatifs à des stock-options exercées fin 2016 (l) . Sur l’exercice 2016, SOCIÉTÉ BIC avait racheté 652 745 actions pour un total de 81,6 millions d’euros. Dans le cadre du contrat de liquidité, SOCIÉTÉ BIC avait racheté 439 202 actions pour un total de 56,5 millions d’euros, et vendu 437 650 actions pour un total de 56,4 millions d’euros. Par ailleurs, 61 384 options avaient été exercées sur la période pour 2,9 millions d’euros, dont 0,6 million d’euros n'étaient pas encore encaissés au 31 décembre 2016. En outre, SOCIÉTÉ BIC avait encaissé, début 2016, 0,4 million d’euros relatifs à des stock-options exercées fin 2015  (l) .

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GROUPE BIC - DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2017