Atos - Document de référence 2016

E Finance

E.3

Revue financière

Tableau de flux de trésorerie

E.3.2

d’euros comparé à 593,1 millions d’euros à fin décembre 2015. par un montant de trésorerie nette positive de 481,4 millions A fin décembre 2016, l’ endettement net  du Groupe s’est soldé

capital, des dividendes versés aux actionnaires et des trésorerie nette ou d’endettement net, corrigée des variations de Le  flux de trésorerie disponible  représenté par la variation de d’euros contre 393,4 millions d’euros l’année dernière. acquisitions/cessions sur la période a atteint 579,1 millions

Exercice 2015

Exercice 2016

(en millions d’euros)

Excédent Brut Opérationnel (EBO)

1 374,5

1 200,4

Investissements opérationnels

-421,1

-441,0

Variation du besoin en fonds de roulement

-38,0

48,8

Flux de trésorerie opérationnel

915,5 -129,1

808,2 -105,5

Impôts payés

Coût de l’endettement financier net payé

-18,1 -83,7 -43,1 -21,9 -40,4

-17,4

Réorganisation provenant des autres produits et charges opérationnels

-149,5

Rationalisation & frais associés provenant des autres produits et charges opérationnels

-46,7 -42,1 -53,6

Coûts d’intégration et d’acquisition

Autres variations*

Flux de trésorerie disponible (Acquisitions)/cessions (solde net)

579,1 -707,3

393,4 -859,8

Résultat de cession de l’action Visa Europe Augmentation/(diminution) de capital

35,6 28,5

-

58,1

Dividendes versés aux actionnaires

-47,3

-30,7

Flux de trésorerie net

-111,4

-439,0

E

Trésorerie/(Endettement) net(te) d’ouverture Variation nette de trésorerie/(endettement)

593,1 -111,4

989,1 -439,0

Incidence de cours de monnaies étrangères sur la trésorerie/(endettement)

-0,2

43,0

Trésorerie/(Endettement) net(te) de clôture 593,1 Les « Autres variations » correspondent aux autres éléments opérationnels décaissés (excluant la réorganisation, la rationalisation * participation des salariés transférée en fonds d’emprunt. éléments financiers décaissés, aux investissements financiers nets à long terme excepté les acquisitions et les cessions et à la et frais associés, les coûts d’intégration et d’acquisition), aux dividendes versés aux participations ne donnant pas le contrôle, aux autres 481,4

une diminution des investissements opérationnels de • 19,9 millions d’euros ; et une augmentation du besoin en fonds de roulement de • fonds de roulement en 2015, de 48,8 millions d’euros. -38,0 millions d’euros comparé à une baisse du besoin en 11,7% du chiffre d’affaires, comparé à 11,2% l’an passé : L’ EBO  (pour un montant de 1 374,5 millions d’euros) a atteint

l’effet combiné des trois éléments suivants : par rapport à l’exercice précédent. Cette hausse s’expliquait par 915,5 millions d’euros et a progressé de 107,3 millions d’euros Le montant du  flux de trésorerie  opérationnel s’est élevé à en marge opérationnelle ; des éléments non récurrents liés aux pensions comptabilisées la croissance de la marge opérationnelle et de la forte baisse une hausse de l’EBO de +174,1 millions d’euros résultant de •

Exercice 2015*

Exercice 2016

(en millions d’euros)

Marge opérationnelle

1 103,9

917,0 405,6

+ Amortissement des immobilisations corporelles et incorporelles + Valeur nette des immobilisations cédées/mises au rebut +/- Dotations/(Reprises) nettes aux provisions pour retraite

399,1

34,0

41,4

-79,9 -82,6

-109,0

+/- Dotations/(Reprises) nettes aux provisions

-54,6

EBO

1 374,5

1 200,4

principes comptables ». 31 décembre 2015 ajusté pour tenir compte du changement de présentation comme exposé dans la note « Base de préparation et *

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