Areva - Document de référence 2016

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20.2 Annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2016 INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L’ÉMETTEUR

Produits dérivés Les instruments dérivés sont admis à titre de couverture ou d’exposition relative et font l’objet de règles d’investissements précises visant à interdire tout effet de levier. La somme des engagements nominaux ne peut excéder l’actif net du FCP. Les ventes d’options ou les achats d’options de vente sur des actifs sous-jacents dans lesquels le FCP n’est pas investi ou au-delà de l’investissement sont ainsi interdites.

Suivi et Analyse du risque du portefeuille dédié Dans le cadre du mandat de conservation et valorisation des Fonds dédiés au démantèlement, une étude mensuelle des risques sous-jacents des portefeuilles et des fonds est réalisée. Cette étude permet d’estimer la perte maximale avec un degré de confiance de 95 % des portefeuilles à différents horizons - méthode « VaR » (Value at risk) et de volatilités estimées de chaque Fonds ou actifs dédiés. Elle apporte une seconde estimation au travers de scénarios déterministes : choc de la courbe des taux et/ou baisse des marchés actions.

Les impacts liés à des variations des marchés actions et de taux sur l’évaluation des actifs financiers de couverture sont synthétisés dans le tableau suivant :

Cas de référence NewCo (31 décembre 2016) (en millions d’euros)

Hypothèse baisse des actions et hausse des taux - 10 % sur actions

- 240

+ 100 bps sur les taux

- 64

TOTAL

- 304

Hypothèse hausse des actions et baisse des taux + 10 % sur actions

+ 240

- 100 bps sur les taux

+ 64

TOTAL

+ 304

NOTE 14. INFORMATIONS RELATIVES AUX COENTREPRISES ET ENTREPRISES ASSOCIÉES

Une coentreprise est significative si le chiffre d’affaires est supérieur à 200 millions d’euros ou si le total bilan est supérieur à 200 millions d’euros. Une entreprise associée est significative lorsque le total bilan est supérieur à 200 millions d’euros.

ACTIVITÉS POURSUIVIES

Titres des coentreprises et entreprises associées

(en millions d’euros)

31 décembre 2016

31 décembre 2015

Adwen

-

74 23 97

Autres coentreprises Total coentreprises

6 6 4 4

Autres entreprises associées Total entreprises associées

3 3

TOTAL

10

100

Quote-part de situation nette déficitaire des coentreprises et entreprises associées

(en millions d’euros)

31 décembre 2016

31 décembre 2015

ETC

- -

59 59

TOTAL COENTREPRISES

Les montants relatifs à ETC et à Adwen sont reclassés en « actifs et activités destinées à être cédées » au 31 décembre 2016.

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