Areva - Document de référence 2016

20

20.2 Annexe aux comptes consolidés au 31 décembre 2016 INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE, LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS DE L’ÉMETTEUR

RISQUE DE LIQUIDITÉ En 2016, la liquidité du Groupe a été assurée par le tirage, les 4 et 5 janvier 2016, des lignes de crédit disponibles pour un montant d’environ 2 milliards d’euros. Au 31 décembre 2016, la dette financière courante d’AREVA s’élève à 831 millions d’euros principalement constituée des lignes de crédit bilatérales arrivant à échéance au cours de l’année 2017. En complément, AREVA garantit la dette financière de NewCo (dette obligataire et financement de l’actif industriel Georges Besse II pour un montant total de 5,5 milliards d’euros) jusqu’à la réalisation de l’augmentation de capital de NewCo prévue en 2017. Au-delà de 2017, la dernière échéance de dette significative pour AREVA est constituée par le remboursement de la ligne de crédit syndiquée de 1,25 milliard d’euros en janvier 2018. Comme évoqué précédemment, le 10 janvier 2017, la Commission européenne a autorisé une aide au sauvetage sous la forme de deux avances en compte courant d’actionnaire de l’État, l’une au profit d’AREVA d’un montant de 2 milliards d’euros, et l’autre au profit de NewCo d’un montant de 1,3 milliard d’euros. Par ailleurs, début février 2017, AREVA SA a obtenu et accepté un engagement de ses partenaires bancaires pour un financement intercalaire « senior secured » de 300millions d’euros qui devra être conclu prochainement et aura pour échéance le 8 janvier 2018. Son tirage sera conditionné par la souscription des augmentations de capital d’AREVA SA et New AREVA Holding par l’État. En outre, AREVA SA a obtenu les accords nécessaires des prêteurs du crédit syndiqué de 1,250 millions d’euros, ayant pour maturité le 16 janvier 2018, pour procéder à l’augmentation de capital de NewCo et en autoriser de facto la perte

de contrôle. En contrepartie, et au titre de ces accords, les prêteurs de cette facilité bénéficient de conditions améliorées, incluant un nantissement et des clauses de remboursement anticipé complémentaires, notamment au titre du produit de la cession d’AREVA NP. RISQUE DE CRÉDIT AREVA n’est exposé au risque de crédit qu’à travers ses placements d’excédents de trésorerie au moyen de Titres de Créances Négociables et de Fonds Commun de Placements ou SICAVMonétaires. Le choix de ces Titres de Créances Négociables est encadré par des limites d’expositions en fonction de la notation de l’émetteur (notée à court terme en Investment Grade). Ces limites sont validées par la Direction du Groupe. En ce qui concerne les Fonds Commun de Placements ou SICAV Monétaires, le Groupe ne place ses excédents de trésorerie que dans le cadre des notations de l’émetteur (avec les mêmes critères que ceux décrits précédemment) et sur des véhicules d’investissement avec des durées moyennes de vie n’excédant pas trois mois. VALEUR DE MARCHÉ DES INSTRUMENTS FINANCIERS Les valeurs de marché des instruments financiers de change, taux et matières premières ont été calculées sur la base des données de marchés collectées en date de clôture, par actualisation du différentiel de cash-flows futurs, ou en obtenant des cotations de la part d’établissements financiers. Utiliser des données de marchés différentes pourrait avoir un impact significatif sur l’estimation des valeurs de marché.

255

DOCUMENT DE RÉFÉRENCE AREVA 2016