Altamir - Document de référence 2016

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INFORMATIONS COMPLÉMENTAIRES

Glossaire

5.6 GLOSSAIRE

ACTIF NET RÉÉVALUÉ (ANR) L’Actif Net Réévalué est l’indicateur financier le plus pertinent pour appréhender l’activité de la Société. Il correspond aux capitaux propres en IFRS (comptes consolidés) de la Société, c’est-à-dire à la valeur totale de ses actifs moins son passif. Il est calculé en procédant à une évaluation des titres de participation sur la base des recommandations de l’ International Private Equity Valuation Organisation (IPEV) et prend en compte aussi bien les plus-values latentes que les moins-values latentes. ANR PAR ACTION L’ANR par action est la valeur des capitaux propres en IFRS (comptes consolidés) de la société ramenée à une action ordinaire. Il est calculé en divisant les capitaux propres de la Société par le nombre total d’actions ordinaires en circulation. L’ANR par action est net de la quote-part revenant à l’associé commandité et aux titulaires d’actions B, ainsi que des provisions de carried des fonds dans lesquels la société investit. ACTIONS B Les actions B sont des actions de préférence attribuées aux membres de l’équipe de gestion des fonds Apax et qui donnent droit à un intéressement à la performance appelé carried interest . ACTION ORDINAIRE Action conférant les mêmes droits (droit de vote, droit préférentiel de souscription, droit aux dividendes…), de sorte que les droits de leurs titulaires sont proportionnels à la quotité du capital qu’ils détiennent. AFIC Créée en 1984, l’AFIC (Association française des investisseurs pour la croissance) est une association professionnelle qui regroupe la quasi-totalité des investisseurs en capital en France. Elle a pour mission d’assurer la promotion du capital-investissement et de participer à son développement en fédérant l’ensemble des acteurs de la place (www.afic-asso.fr). BUILD-UP Acquisition financée généralement par endettement, menée par une entreprise reprise en LBO destinée à constituer un groupe plus important, plus rentable grâce aux synergies mises en œuvre et donc avec une meilleure valorisation pour ses actionnaires lors de sa cession ultérieure. BUSINESS PLAN Plan de développement stratégique de la société sur trois à cinq ans avec plan d’action détaillé dans les domaines commerciaux, concurrence, produits, techniques, moyens de production, investissements, hommes, informatique, financiers, etc. CAPITAL-DÉVELOPPEMENT Le capital-développement est un segment du capital-investissement (au même titre que le capital-transmission/LBO) dont le but est de financer des entreprises, qui ont atteint une taille significative et sont bénéficiaires. L’investissement en fonds propres, généralement minoritaire, doit servir à financer le développement de l’entreprise. CAPITAL-INVESTISSEMENT ( PRIVATE EQUITY ) Prise de participation en capital dans des entreprises généralement non cotées. Le capital-investissement est un soutien fondamental de l’entreprise non cotée tout au longde son existence. Il finance ledémarrage (capital-risque), ledéveloppement (capital-développement), la transmission ou l’acquisition (LBO/capital-transmission) de l’entreprise. CLOSING Étape finaled’uneopération avec la signaturepar l’ensembledes participants (dirigeants et investisseurs financiers) de ladocumentation juridique (pacte d’actionnaires notamment) et décaissement des fonds. CARRIED INTEREST Intéressement à la performance revenant aux équipes des sociétés de gestion calculé sur la base des produits et des plus-values d’un fonds de capital-investissement (généralement 20 %). BSA Un bon de souscription d’actions (BSA) émis par une société donne le droit de souscrire de nouvelles actions de cette société.

176 DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 1 ALTAMIR 2016

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