Altamir - Document de référence 2016

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PRÉSENTATION DE LA SOCIÉTÉ ET DE SES ACTIVITÉS

Informations financières sélectionnées

PERFORMANCE DU PORTEFEUILLE 19% de croissance moyenne de l’Ebitda en 2016 Variation de l’Ebitda d’une année sur l’autre, en % Sources : Comptes publiés et consensus analystes au 3 mars 2017

19 %

15 %

12 %

9 %

9 %

7 %

7 %

4 %

2 %

-5 %

-1 %

-1 %

2011 vs 2010

2012 vs 2011

2013 vs 2012

2014 vs 2013

2015 vs 2014

2016 vs 2015

Sociétés du CAC 40 hors sociétés financières (échantillon de 34 sociétés) Portefeuille d’Apax Partners France ; 17 sociétés représentant 91 % du portefeuille d’Altamir en juste valeur au 31/12/2016 (7,2 % de croissance moyenne de l’Ebitda en 2016 pour les sociétés détenues via Apax VIII LP)

MULTIPLES DE VALORISATION Multiples moyens au 31/12 pondérés par le poids de chaque société dans l’ANR

MULTIPLES DE DETTE Multiples moyens au 31/12

(Valeur d'entreprise / Ebitda LTM)

(Dette nette / Ebitda LTM)

10,46x 10,66x

3,1

4,1x

1,0

17

17

2016

2016

14

2015

2,9

3,9x

1,0

14

2015

14

2014

9,46x

2,8

3,7x

0,9

14

2014

15

8,86x

2013

2,7

3,8x

1,1

15

2013

15

8,30x

2012

2,4

3,7x

1,3

16

2012

16

9,00x

2011

2,5

3,8x

1,3

16

2011

19

8,83x

2010

3,0

4,0x

1,0

18

2010

20

9,31x

2009

3,2

4,6x

1,4

21

2009

8,47x

21

2008

4,1x

3,1

1,0

21

12,34x

16

2007

2008

Valeur d’entreprise / EBITDA LTM # de sociétés*

Dette LBO Dette opérationnelle # de sociétés*

* 17 sociétés représentant 91 % du portefeuille en juste valeur au 31/12/2016. 11,9x pour les sociétés détenues via le fonds Apax VIII LP en 2016, contre 11,9x en 2015.

* 17 sociétés représentant 91 % du portefeuille en juste valeur au 31/12/2016. 4,8x pour les sociétés détenues via le fonds Apax VIII LP en 2016, contre 5,3x en 2015.

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