Aéroport de Paris - Document de référence 2018

INFORMATIONS FINANCIÈRES CONCERNANT LE PATRIMOINE LA SITUATION FINANCIÈRE ET LES RÉSULTATS 20

La relation économique entre les éléments couverts et les instruments de couverture documentés en comptabilité de couverture au regard d’IFRS 9 est analysée comme suit :

Elément couvert

Instrument de couverture

Date de maturité

Valeur nominale

Date de maturité

Valeur nominale

Ratio de couverture

Taux

Type

Rate

Type

TAV Airports Emprunt bancaire Emprunt bancaire Emprunt bancaire Emprunt bancaire Emprunt bancaire Emprunt bancaire

2028 EUR6M + marge

237 Swap de taux d’intérêt 71 Swap de taux d’intérêt 71 Swap de taux d’intérêt 49 Swap de taux d’intérêt 7 Swap de taux d’intérêt 4 Swap de taux d’intérêt

2026 8,00 % 237 100 %

2031 2031 2025

4,50 % 4,50 % 5,00 %

2031 2031

6,00 % 64 90 % 6,00 % 64 90 %

2025 5,00 % 2022 5,00 % 2022 6,00 %

49 100 % 7 100 % 4 100 %

2022 LBUSD6M + marge 2022 LBUSD6M + marge

AIG

2023- 2025

LBUSD6M + marge

Emprunt bancaire 2023-2025 LBUSD6M + marge

227 Swap de taux d’intérêt

228 100 %

Aucune inefficacité n’a été générée en 2018 par les swaps de taux d’intérêts.

RISQUES DE CHANGE

Afin de réduire son exposition aux variations de change, le groupe a mis en place une politique de couverture consistant à : ¯ mettre en place des instruments dérivés ; ¯ neutraliser au maximum le risque de change en réduisant le solde des recettes et des dépenses dans ces monnaies ; ¯ procéder, le cas échéant, à des ventes à terme partielles de dollars pour les soldes résiduels.

Depuis la prise de contrôle du groupe TAV Airports (cf. note 2), le groupe est exposé au risque de change. TAV Airports convertit ses états financiers dans une devise autre que sa monnaie fonctionnelle, de ce fait le principal risque de change concerne les variations de valeurs de l’euro par rapport à la livre turque (TRY) et au dollar américain. Les monnaies dans lesquelles les transactions sont essentiellement libellées sont l’euro, la livre turque, le dollar américain, ainsi que quelques devises du golfe persique liées au dollar américain par une parité fixe, telles que le rial saoudien, le dirham des Émirats arabes unis et le rial omanais.

La répartition des actifs et passifs financiers par devises est la suivante :

Autres devises

Au 31/12/2018

Euro

TRY USD AED JOD

(en millions d’euros)

Autres actifs financiers non courants

403

351

1

51

-

- -

-

Actifs sur contrats

9

3

-

-

2 9

4

Clients et comptes rattachés

628 163 201

502 104

24 10

35 46

31

27

Autres créances 1

-

1

2 6

Autres actifs financiers courants Trésorerie et équivalents de trésorerie TOTAL DES ACTIFS FINANCIERS Emprunts et dettes financières à long terme

157

8

14

1

15

2 056 1 880 3 460 2 997 5 970 5 473

17

64

3

68 115

24 63

60

210 497

15

- -

- -

- -

-

Passifs sur contrats

6

3

-

3

Fournisseurs et comptes rattachés

590 447 1 184 1 055

19

5

4

103

12

Autres dettes 1

40

26

1

26

36

Emprunts et dettes financières à court terme

1 159

1 121

21

15

-

-

2

TOTAL DES PASSIFS FINANCIERS

8 909 8 099

80 543

5

129

53

1 Les autres créances et autres dettes excluent tous les comptes qui ne constituent pas, au sens d’IAS 32, des droits et obligations contractuels, tels que les créances et dettes fiscales et sociales.

Les autres devises portent principalement sur le rial d’Oman (OMR) et le rial saoudien (SAR). Concernant l’exposition de TAV Airports au risque de change, une appréciation/dépréciation des devises par rapport à l’euro de 10 % aurait un impact positif/négatif de 10 millions d’euros sur le résultat avant impôt.

230

AÉROPORTS DE PARIS ® DOCUMENT DE RÉFÉRENCE 2018