AXWAY_DOCUMENT_REFERENCE_2017

LE GROUPE AXWAY ETbSESbACTIVITÉS

RESPONSABILITÉ D’ENTREPRISE

GOUVERNEMENT D’ENTREPRISE

COMPTES CONSOLIDÉS

COMPTES ANNUELS 2017

CAPITAL ET ACTION AXWAY SOFTWARE

INFORMATIONS ADMINISTRATIVES ETbJURIDIQUES

ASSEMBLÉE GÉNÉRALE MIXTE DU 6 JUIN 2018

Facteurs de risques

c. Évolution de la gamme d’activités Le chiffre d’affaires du Groupe est généré par la concession de licences de progiciels, la signature de contrats de maintenance et de services professionnels. Le résultat du Groupe serait très différent si, au cours d’une période quelconque, la composition de son chiffre d’affaires évoluait nettement en faveur d’une de ces sources de revenus. d. Risques liés au non-renouvellement desǾcontrats de maintenance Les contrats de maintenance sont conclus pour une durée de 1 à 3Ǿans avec tacite reconduction pour des périodes successives d’un an et le taux de non-renouvellement des contrats de maintenance est inférieur à 10Ǿ%. Par conséquent, le non- renouvellement des contrats de maintenance est un risque Les actifs incorporels sont essentiellement composés d’écarts d’acquisition. Au 31Ǿdécembre 2017, le montant des écarts d’acquisition était de 334ǾM€ (voir chapitreǾ4) provenant de l’acquisition de sociétés au cours des dernières années et de certaines immobilisations incorporelles affectées. Tous les ans, la Direction du Groupe procède à des tests de dépréciation de ses actifs incorporels. Des opérations d’acquisition ou de cession, des changements de normes, de taux ou de profitabilité du Groupe, qu’ils résultent de facteurs exogènes ou endogènes à l’activité, pourraient avoir un effet défavorable significatif sur les résultats et la situation financière du Groupe. Risques sur la propriété intellectuelle L’activité du Groupe repose sur les progiciels qu’il a développés pendant plusieurs années, soit dans leur intégralité, soit sur la base de progiciels ou de licences acquis. Continuer à utiliser et à développer ces progiciels est primordial pour la réussite future du Groupe. La protection des droits de propriété intellectuelle est fondamentale pour l’activité du Groupe. Cette protection est en particulier assurée grâce aux différentes protections résultant du droit d’auteur, du droit des brevets, du droit des marques et du secret commercial. Le Groupe est susceptible de faire l’objet d’actions en contrefaçon intentées par des tiers tel que décrit à la sectionǾ5.1.2 et ayant pour conséquence la reconnaissance de la violation de leurs droits de propriété intellectuelle et doit en outre faire face aux risques associés à la protection de ses droits de propriété intellectuelle tels que décrit à la sectionǾ5.5.2. 1.13.2 Risques liés aux actifs du Groupe Risque sur les actifs incorporels

faible pour le Groupe. Cependant le montant des redevances de maintenance représente un montant significatif du chiffre d’affaires du Groupe. Par conséquent le non-renouvellement des contrats de maintenance par un nombre significatif de clients ou bien notamment des clients représentant un pourcentage significatif du chiffre d’affaires serait susceptible d’avoir un impact négatif sur les résultats financiers, la situation financière et les perspectives du Groupe. Outre les risques détaillés au présent pointǾ1.13.1 (a à d inclus), il convient de noter que les résultats financiers du Groupe et ses perspectives pourraient être affectés par d’autres facteurs et notamment, la fluctuation des taux de changes (chapitreǾ1, sectionǾ1.13.2.b), le contexte économique global (sectionǾ1.13.1), le lancement de corrections au software par le Groupe (sectionǾ1.13.1).

Risques de marchés

a. Risque de taux La Société est exposée à un risque de taux du fait de la mise en place d’une ligne de crédit à moyen terme (5Ǿans à compter de la date de première cotation) consentie pour un montant de 125ǾM€ dans le cadre d’un «ǾClub DealǾ». En complément de ce crédit, des découverts bancaires deǾ20ǾM€ sont également disponibles. Par ailleurs l’exposition du Groupe au risque de taux est détaillé à la noteǾ30.3Ǿa) du chapitreǾ4 «ǾComptes consolidésǾ». b. Risque de change La large implantation géographique de ses activités conduit le Groupe à utiliser plusieurs devises. Une partie significative des actifs, passifs, chiffres d’affaires et dépenses du Groupe est libellée en devises autres que l’euro, principalement le dollar américain alors que les comptes consolidés sont libellés en euros. Par conséquent, les variations de ces devises par rapport à l’euro, et notamment du dollar américain, ont eu et pourraient avoir à l’avenir un impact significatif sur la situation financière du Groupe et sur ses résultats d’exploitation (voir noteǾ 32.3 du chapitreǾ 4). La zone dollar correspond dans l’activité d’Axway à une région où s’exercent simultanément des activités commerciales, génératrices de revenus, et des activités de développement et de support se traduisant notamment par des coûts salariaux. De ce fait, les variations de taux de change du dollar américain par rapport à l’euro affectent de façon sensiblement équivalente les revenus et les coûts d’Axway, conduisant ainsi à des conséquences limitées, en particulier sur le niveau de marge.

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