ANTIN // Document d'enregistrement universel 2021

EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DE L’EXERCICE 2021

Analyse des Comptes consolidés

5.4.4 Analyse du Tableau des Flux de Trésorerie Consolidés

Principales variations du Tableau des Flux de Trésorerie Consolidés en 2021

2021

2020

(en k€)

Encaissements/(décaissements) liés aux activités d’exploitation Dont (augmentation)/diminution du besoin en fonds de roulement Encaissements/(décaissements) liés aux activités d’investissement

72 030

77 821

(16 753) (12 718) (5 206) (3 254) 319 132 (54 830) (27 288) 404 872 378 444 14 016 542

(11 017) (16 841)

Dont acquisitions d’immobilisations incorporelles Dont investissements en immobilisations financières

(85)

(16 756) (62 145) (86 700)

Encaissements/(décaissements) liés aux activités de financement

Dont dividendes payés

Dont remboursement d’emprunts

-

Dont encaissements liés aux nouveaux emprunts

26 864

Dont augmentation de capital

-

Augmentation/(diminution) nette de la trésorerie et des équivalents de trésorerie

(1 165) 15 605

Trésorerie et équivalents de trésorerie, début de période Écarts de conversion sur trésorerie et équivalents de trésorerie TRÉSORERIE ET ÉQUIVALENTS DE TRÉSORERIE, FIN DE PÉRIODE La trésorerie et les équivalents de trésorerie au 31 décembre 2021 s’élèvent à 392,6 millions d’euros, contre 14,0 millions d’euros au 31 décembre 2020, soit une augmentation substantielle de + 378,5 millions d’euros qui s’explique par les fonds primaires levés dans le cadre de l'IPO. La trésorerie d’Antin est essentiellement libellée en euros et placée sur des comptes de dépôts espèces auprès d’établissements financiers. Les flux nets de trésorerie provenant des activités d’exploitation se sont élevés à 72,0 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, contre des flux nets de trésorerie provenant des activités d’exploitation de 77,8 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre 2020, principalement en raison de la variation du besoin en fonds de roulement. Pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, la variation du besoin en fonds de roulement est une augmentation de + 16,8 millions d’euros, contre une augmentation de + 11,0 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre 2020. Les flux de trésorerie nets affectés aux activités d’investissement se sont élevés à 12,7 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, contre 16,8 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre 2020. Les flux nets de trésorerie liés aux opérations d’investissement en 2021 s’expliquent principalement par la rénovation des bureaux à Paris et l’investissement dans le Fonds Mid Cap I. Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement se sont élevés à 319,1 millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, contre (62,1) millions d’euros pour l’exercice clos le 31 décembre 2020. L’augmentation est principalement due aux encaissements levés dans le cadre de l'IPO. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021, un total de 54,8 millions d’euros a été versé sous forme de dividendes, contre 86,7 millions d’euros au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020. Les flux nets de trésorerie liés aux opérations de financement au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021 ont également été impactés par les financements de dettes remboursés à Natixis et à OBC Neuflize pour 27,3 millions d’euros.

98

(424)

392 558

14 016

Investissements Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021, Antin a investi dans des immobilisations corporelles et dans des actifs financiers (les Fonds Antin). Les investissements en immobilisations corporelles s’élèvent à 5,2 millions d’euros et représentent principalement la rénovation du bureau parisien d’Antin et des équipements informatiques. D’autres travaux de rénovation de bureaux sont attendus à Paris et à New York. À la date du présent Document d’Enregistrement Universel, Antin n’envisage pas d’investir dans des immobilisations corporelles ou incorporelles de nature différente. Au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021, Antin a enregistré des investissements en actifs financiers de 3,3 millions d’euros, constitués d’immobilisations financières dans les Fonds Antin. 2,5 millions d’euros concernent le Fonds Mid Cap I et 0,7 million d’euros concernent le Fonds III-B. À la suite de ces investissements et au 31 décembre 2021, les investissements comptabilisés au bilan d’Antin dans les Fonds Antin s’élevaient à 20,0 millions d’euros d’actifs, contre 16,8 millions d’euros d’actifs comptabilisés au 31 décembre 2020. Ces immobilisations financières de 20,0 millions d’euros représentent près de 50 % du total des engagements pris par Antin auprès des Fonds Antin, qui s’élèvent à 40,0 millions d’euros (1) . Pour le Fonds Mid Cap I, les investissements détenus au bilan s’élèvent à 2,5 millions d’euros pour un engagement total de 20,0 millions d’euros. Pour le Fonds III-B, les investissements détenus au bilan s’élèvent à 17,4 millions d’euros contre un engagement total de 20,0 millions d’euros. Antin a pour politique de prendre une participation de 20 % dans les véhicules de carried interest de chaque fonds, politique que le Groupe souhaite pérenniser pour ses futurs fonds. En outre, Antin peut co-investir aux côtés de ses investisseurs environ 1 % du capital engagé pour ses futurs fonds.

5

(1) Hors engagement de 5,5 millions d’euros dans le fonds NextGen I.

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