ANTIN // Document d'enregistrement universel 2021

EXAMEN DE LA SITUATION FINANCIÈRE ET DU RÉSULTAT DE L’EXERCICE 2021

Analyse des Comptes consolidés

Les produits des commissions de gestion ont diminué au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021, principalement en raison des commissions de rattrapage réalisées pour le Fonds Flagship IV au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020. Le Fonds Flagship IV a enregistré un total de 26,4 millions d’euros de commissions de rattrapage au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2020, résultant de la dernière levée de fonds du Fonds Flagship IV en juillet 2020 et de l’effet de rattrapage des investisseurs admis après la première levée de fonds du Fonds Flagship IV. Antin n’a enregistré aucune commission de rattrapage au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021. Hors frais de rattrapage et sur une base

comparable, le chiffre d’affaires total a augmenté de + 17,8 % au cours de l’exercice clos le 31 décembre 2021. Par ailleurs, Antin a enregistré une hausse du carried interest et des revenus d’investissement qui a contribué à hauteur de 7,2 millions d'euros à son chiffre d’affaires pour l’exercice clos le 31 décembre 2021, soit une augmentation de + 4,8 millions d’euros par rapport à l’année précédente. Cela s’explique principalement par la revalorisation des investissements détenus au bilan dans le Fonds III-B et par le carried interest pour le Fonds Flagship II, lié à une part de carried interest qui a été rachetée par Antin dans le contexte du départ de collaborateurs.

ÉVOLUTION DU CHIFFRE D’AFFAIRES 2020-2021

Évolution du chiffre d’affaires 2020-2021

(en millions d’euros)

Diminution des actifs sous gestion rémunérés en période post-investissement

179,6 dont frais de rattrapage

4,8 1,5 180,6

153,2 26,4

24,2 0,3

5,9

(6,4)

(3,0)

(26,4)

2,0 milliards d'euros d’engagements pour la dernière levée de fonds du Fonds Flagship IV en 2020

5

Chiffre d'affaires 2020

Commission de gestion de Fond Flagship II

Commission de gestion de Fond Flagship III

Commission de gestion de Fond Flagship IV

Commission de rattrapage Fond Flagship IV

Commission de gestion de Fond III-B

Commission de gestion de Mid Cap I

Commission de gestion de NextGen I

Carried interest et produits d’investissement

Autre Chiffre d'affaires 2021

Notes: Mid Cap I génère des frais de gestion à partir du 02 avril 2021 ; NextGen I génère des frais de gestion à partir du 02 décembre 2021 ; Revenus de carried interest pour le Fonds III-B et le Fonds II (liés à une part de carried interest qui a été rachetée par Antin dans le contexte du départ de

collaborateurs) et revenus d’investissement liés à la revalorisation de l’investissement dans le Fonds III -B et le Fonds Mid Cap I ; Les autres éléments comprennent les frais d’établissement et les primes de commission, les frais administratifs et les autres revenus. Source : Informations de la société.

Charges d’exploitation Les charges d’exploitation ont augmenté de + 47,7 millions d’euros en 2020 à 72,3 millions d’euros en 2021, soit une hausse de + 51,6 %. Cela s’explique par une augmentation des charges de personnel, des autres charges opérationnelles et de l’impôt. Les charges de personnel passent de 34,7 millions d’euros en 2020 à 50,5 millions d’euros en 2021, soit une hausse de + 45,5 %. Cette croissance s’explique principalement par l’augmentation des effectifs au cours de l’année 2021 (163 Collaborateurs au 31 décembre 2021), par rapport à l’année précédente (110 Col laborateurs au 31 décembre 2020), les promotions internes, combinées aux augmentations de salaires structurelles. L’augmentation de 110 à 163 Collaborateurs au cours de la période reflète principalement l’embauche de professionnels de l’investissement, de professionnels des relations investisseurs et de personnel de support supplémentaires pour soutenir les activités accrues de gestion de fonds d’Antin. Cela inclut le lancement des Séries de Fonds Mid Cap et NextGen , ainsi que la montée en puissance attendue de la Série de Flagship et en particulier avec la levée future du Fonds Flagship V, bien que celui-ci ne contribue pas encore au chiffre d’affaires.

Les 163 Col laborateur s ment ionnés ci -des sus i ncl uent 21 Collaborateurs faisant partie de l’équipe d’administration des fonds basée au Luxembourg, qui ne sont pas inclus dans les Comptes consolidés d’Antin, les coûts étant supportés par les Fonds Antin. Pour plus de détails, se référer à la note 6. « Charges de personnel » du présent Document d’Enregistrement Universel. Les autres charges d’exploitation et impôts passent de 12,9 millions d’euros en 2020 à 21,8 millions d’euros en 2021, soit une hausse de + 68,0 %. Cela s’explique principalement par une augmentation des honoraires de services professionnels, qui comprennent des dépenses liées à des services juridiques, fiscaux, comptables, d’audit et d’autres services professionnels. Elles comprennent également les dépenses liées au lancement de la nouvelle stratégie NextGen et à la création de nouvelles entités juridiques, dont Antin Infrastructure Partners SA et Antin Infrastructure Partners Asia Private Limited. Elles incluent également l’augmentation des honoraires liés au recrutement des Collaborateurs.

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