AFD // Document d'enregistrement universel 2021

PRÉSENTATION DE L’AFD Financement des activités pour compte propre

1.4 Financement des activités pour compte propre

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Les activités de prêt et de subvention de l’AFD sont financées par des ressources de natures différentes. En ce qui concerne les activités pour compte propre de l’AFD, il existe trois grands modes de financement ɸ : Les ressources budgétaires P Les ressources permettant la bonification des prêts ɸ États étrangers et Outre-mer (224 ɸ M€ de crédits de paiement appelés en ɸ 2021) ɸ (1) . P Les subventions de l’État pour l’activité de subventions projets, Outre-mer et ONG (714 ɸ M€ de crédits de paiement appelés en ɸ 2021) ɸ (2) . Les emprunts auprès de l’État (RCS) L’AFD a contracté auprès de l’État jusqu’en 2017 inclus des emprunts d’une durée de trente ans, dont dix ans de différé à 0,25 ɸ %. Outre la liquidité qu’elles procurent et leur éligibilité au compartiment Tier ɸ 2 des fonds propres réglementaires, ces ressources contribuent à bonifier les concours qui justifient l’utilisation de coût-État ɸ : leur avantage financier par rapport aux ressources de marché est ainsi mesuré et injecté dans les opérations recourant à la bonification. En ɸ 2021, l’AFD a reçu 225 ɸ M€ de ressources RCS.

Les emprunts de marché Le volume d’émissions obligataires pour l’exercice 2021 s’élève à 7 ɸ 475 ɸ M€. L’AFD a émis cinq emprunts obligataires sous forme d’émissions publiques sur les marchés euro et dollar américain pour un total de 6 ɸ 915 ɸ M€ ɸ : P 2 ɸ 000 ɸ M$ à 5 ɸ ans (équivalent à 1 ɸ 646 ɸ M€, échéance janvier ɸ 2026) ɸ ; P 1 ɸ 250 ɸ M€ à 15 ɸ ans (échéance mai ɸ 2036) ɸ ; P 1 ɸ 500 ɸ M€ à 7,5 ɸ ans (échéance novembre ɸ 2028) ɸ au format SDG bond ɸ ; P 2 ɸ 000 ɸ M€ à 10 ɸ ans (échéance septembre ɸ 2031) ɸ au format SDG bond ɸ ; P 600 ɸ M$ à 3 ɸ ans (équivalent à 519 ɸ M€, échéance novembre ɸ 2024). En outre, l’AFD a également mené ɸ : P 2 opérations d’abondement de souche sans ouverture de carnet d’ordres pour un total de 200 ɸ M€ ɸ ; P 6 placements privés émis en euro, dollar américain et dollar australien ɸ pour un total de 360 ɸ M€.

Compte tenu des émissions réalisées en ɸ 2021, le stock nominal de la dette de marché de l’AFD atteint 42,7 ɸ Mds€ à fin 2021. Sa ɸ décomposition par dates d’échéance est la suivante ɸ :

En M€

6 000.00

ƜưƯƭƠƮ

5 000.00

ưƮƟ

4 000.00

Ơưƭ

3 000.00

2 000.00

1 000.00

0

2036

2022

2024

2026

2028

2030

2032

2034

2038

2041

2044

2046

2048

2052

2054

(1) Hors RCS. (2) Subventions hors DGT.

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