AFD - Document d'enregistrement universel 2020

PRÉSENTATION DE L’AFD Financement des activités pour compte propre

1.4 Financement des activités pour compte propre

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Les emprunts de marché Le volume d’émissions obligataires pour l’exercice Ǿ 2020 s’élève à 9 Ǿ 912 Ǿ M€. L’AFD a émis six emprunts obligataires sous forme d’émissions publiques sur les marchés euro et dollar américain pour un total de 8 Ǿ 234 Ǿ M€ Ǿ : P 1 Ǿ 000 Ǿ M€ à 5 Ǿ ans (échéance mars Ǿ 2025) au format climate bond Ǿ ; P 1 Ǿ 500 Ǿ M€ à 10 Ǿ ans (échéance mai Ǿ 2030) Ǿ ; P 2 Ǿ 000 Ǿ M$ à 3 Ǿ ans (équivalent à 1 Ǿ 841 Ǿ M€, échéance avril Ǿ 2023) Ǿ ; P un abondement de souche avec ouverture de carnet d’ordres pour 1 Ǿ 000 Ǿ M€ à 15 Ǿ ans (échéance mai Ǿ 2035) Ǿ ; P 1 Ǿ 000 Ǿ M$ à 18 Ǿ mois (équivalent à 893 Ǿ M€ Ǿ ; échéance décembre Ǿ 2021) Ǿ ; P 2 Ǿ 000 Ǿ M€ à 7 Ǿ ans (échéance octobre Ǿ 2027) Ǿ au format SDG bond. En outre, l’AFD a également mené Ǿ : P 8 opérations d’abondement de souche sans ouverture de carnet d’ordres pour un total de 1 Ǿ 236 Ǿ M€ Ǿ ; P 7 placements privés émis en euro, dollar américain et dollar australien Ǿ pour un total de 442 Ǿ M€.

Les activités de prêt et de subvention de l’AFD sont financées par des ressources de natures différentes. En ce qui concerne les activités pour compte propre de l’AFD, il existe trois grands modes de financement Ǿ : Les ressources budgétaires P Les ressources permettant la bonification des prêts Ǿ États étrangers et Outre-mer (212 Ǿ M€ de crédits de paiement perçus en Ǿ 2020). P Les subventions reçues de l’État pour l’activité de subventions projets, Outre-mer et ONG (483 Ǿ M€ de crédits de paiement perçus en Ǿ 2020). Les emprunts auprès de l’État (RCS) L’AFD a contracté auprès de l’État jusqu’en 2017 inclus des emprunts d’une durée de trente ans, dont dix ans de différé à 0,25 Ǿ %. Outre la liquidité qu’elles procurent et leur éligibilité au compartiment Tier Ǿ 2 des fonds propres réglementaires, ces ressources contribuent à bonifier les concours qui justifient l’utilisation de coût-État Ǿ : leur avantage financier par rapport aux ressources de marché est ainsi mesuré et injecté dans les opérations recourant à la bonification. En Ǿ 2020, l’AFD a reçu 247 Ǿ M€ de ressources RCS.

Compte tenu des émissions réalisées en Ǿ 2020, le stock nominal de la dette de marché de l’AFD atteint 40,3 Ǿ Mds€ au 31.12.2020. Sa Ǿ décomposition par dates d’échéance est la suivante Ǿ :

En M€

ͱϭϬϜͷ

1 000,00 1 500,00 2 000,00 2 500,00 3 000,00 3 500,00 4 000,00 4 500,00 5 500,00 5 000,00

ϭϫͶ

ͷϭϜ

0 500,00

2020

2022

2024

2026

2028

2030

2032

2034

2037

2040

2044

2047

2049

2053

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