ADP_DOCUMENT_REFERENCE_2017

TRÉSORERIE ET CAPITAUX 10 FLUX DE TRÉSORERIE

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

2017 1 052 460 (42) 1 470

2016 696 484

(en millions d’euros)

Résultat opérationnel (yc MEE opérationnelles)

Autres produits et charges sans incidence sur la trésorerie Produits financiers nets hors coût de l’endettement Capacité d’autofinancement opérationnelle avant impôt

(2)

1 178 (77) (226)

Variation du besoin en fonds de roulement

113

Impôts payés

(313) 1 270

Flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles

875

Flux de trésorerie liés aux activités d’investissements

2017 (879)

2016

(en millions d’euros)

Investissements corporels et incorporels

(792)

Acquisitions de filiales Cessions de filiales

20

(20)

21

71

Dividendes reçus

42

70 47

Autres flux liés aux activités d’investissement

(92)

Flux de trésorerie utilisés pour les activités d’investissement

(888)

(624)

Flux de trésorerie liés aux activités de financement

2017

2016

(en millions d’euros)

Encaissements provenant des emprunts à long terme

561

7

Remboursement des emprunts à long terme

(253) (261) (161) (114)

(4)

Dividendes versés aux actionnaires de la société mère Autres flux provenant des activités de financement Flux de trésorerie provenant des activités de financement Du fait de l’intégration de TAV Airports, la trésorerie est en hausse de 254 millions d’euros en 2017 par rapport à 2016 et s’élève ainsi à 1 910 millions d’euros (contre 1 656 millions d’euros en 2016). Les flux de trésorerie provenant des activités opérationnelles s’élèvent à 1 270millions d’euros, en hausse de 395 millions d’euros par rapport à 2016, résultant d’une hausse du résultat opérationnel (yc mises en équivalences opérationnelles).

(258)

(72)

(327)

Les flux de trésorerie provenant des activités d’investissements sont en nette hausse de 264 millions d’euros par rapport 2016, à - 888 millions d’euros, du fait essentiellement d’une sensible augmentation des investissements corporels et incorporels, décrits au chapitre 5 « Investissements ». Les flux de trésorerie provenant des activités de financement s’élèvent à - 114 millions d’euros (- 327 millions d’euros en 2016) résultant principalement de l’encaissement d’un emprunt de 500 millions d’euros émis par Aéroports de Paris SA, de remboursements d’emprunts à long terme pour 253 millions d’euros dont 108 millions d’euros liés à TAV Airports, de dividendes versés pour 261 millions d’euros.

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